ຕະຫຼາດ OTC ແລະໄພຂົ່ມຂູ່ຂອງການຂາດດຸນຂອງທະນາຄານໃນສະພາບແວດລ້ອມເສດຖະກິດມະຫາພາກ

ຕະຫຼາດ OTC ແມ່ນສ່ວນທີ່ຮັບຜິດຊອບຂອງກິດຈະກໍາຂອງທະນາຄານ, ໂດຍສະເພາະໃນລະດັບເສດຖະກິດມະຫາພາກ. ເຊັ່ນດຽວກັນກັບຕະຫລາດເງິນສົດ, ມັນເປັນໂຄງສ້າງທີ່ມີຫຼາຍປັດໃຈທີ່ສະລັບສັບຊ້ອນ, ໃນນັ້ນຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການຂາດແຄນແມ່ນຂ້ອນຂ້າງສູງ. ໃນເວລາທີ່ສ້າງແບບຈໍາລອງແລະສຶກສາຄວາມສໍາພັນຂອງຄ່າໃຊ້ຈ່າຍທີ່ມີຢູ່ກັບມູນຄ່ານິຕິບັນຍັດ ຂອງສິນຊັບທະນາຄານ ໃນການປະຕິບັດລະຫວ່າງປະເທດ, ໃນເວລາທີ່ຄາດຄະເນຄວາມເປັນໄປໄດ້ຂອງຄ່າເລີ່ມຕົ້ນ, ວິທີການໃຊ້ຊັບສິນທີ່ໃຊ້ໃນຕະຫຼາດແມ່ນໃຊ້ກັນຢ່າງກວ້າງຂວາງ. ນອກຈາກນັ້ນ, ວິທີການທີ່ມີຄວາມໄວສູງສຸດກໍ່ສາມາດນໍາໃຊ້ໄດ້.

ຕະຫຼາດ OTC ແລະລັກສະນະຂອງມັນຊີ້ໃຫ້ເຫັນວ່າການກໍານົດອັດຕາສ່ວນການຄາດຄະເນປະຈໍາປີຕ້ອງມີຂໍ້ມູນດັ່ງຕໍ່ໄປນີ້:

1. ຈໍານວນທະນາຄານທຸລະກິດທີ່ດໍາເນີນການຕັ້ງແຕ່ຕົ້ນປີແຕ່ລະປີສໍາລັບໄລຍະເວລາຄົ້ນຫາ;

2. ຈໍານວນທະນາຄານທຸລະກິດທີ່ຖືກກໍານົດໂດຍຄວາມຜິດຂອງຜູ້ບໍລິຫານທີ່ສູງຂຶ້ນເພື່ອຊໍາລະຫນີ້ໃຫ້ທະນາຄານທຸລະກິດ, ຍົກເລີກຫຼືຍົກເລີກໃບອະນຸຍາດທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບການຊໍາລະຫນີ້ຕໍ່ມາ, ແລະຍື່ນຄໍາຮ້ອງຟ້ອງກັບສານເພື່ອແຈ້ງການລົ້ມລະລາຍຂອງທະນາຄານ.

ການຄິດໄລ່ອັດຕາດອກເບ້ຍເລີ່ມຕົ້ນຂອງທະນາຄານທຸລະກິດໃນໄລຍະເວລາ t ເທົ່າກັບຈໍານວນຄ່າທີ່ຖືກກໍານົດໂດຍຈໍານວນຈໍານວນເງິນທີ່ຖືກຕ້ອງຕາມທໍາມະດາແລະຖືກກໍານົດໂດຍສູດ:

(Do-l) P (ບໍ່ (Nt-1)) / 2 "ບໍ່ (Nt-1)

ບ່ອນທີ່: p2av ແມ່ນຄວາມເປັນໄປໄດ້ປະຈໍາປີຂອງການເລີ່ມຕົ້ນຂອງທະນາຄານທຸລະກິດດຽວຂອງລະບົບ. ໃນເວລາດຽວກັນ, ພວກເຮົາກໍາຈັດອິດທິພົນຂອງປັດໃຈພາຍໃນແລະພາຍນອກຂອງການເຮັດວຽກຂອງທະນາຄານທຸລະກິດຂອງລະບົບແລະປະຕິບັດພຽງແຕ່ອິດທິພົນຂອງປັດໄຈທີ່ສະທ້ອນໃຫ້ເຫັນເຖິງຈໍານວນທະນາຄານທີ່ມີຄວາມເປັນຈິງ; Dt - ຈໍານວນຂອງອົງປະກອບລະບົບທີ່ໄດ້ມອບຫມາຍສະຖານະພາບຕົ້ນສະບັບສໍາລັບໄລຍະເວລາທີ່ກໍານົດໄວ້ t; Nt - ຈໍານວນທະນາຄານທີ່ເຮັດວຽກໃນໄລຍະເວລາທີ່ເລືອກ; T ແມ່ນໄລຍະເວລາຫນຶ່ງເທົ່າກັບຫນຶ່ງປີປະຕິທິນ.

ອັດຕາການຄາດຄະເນປະຈໍາປີຄວນຈະຖືກປຽບທຽບກັບ ຕົວຊີ້ວັດທີ່ ໄດ້ຄັດເລືອກ ຂອງສະ ພາບແວດລ້ອມ ເສດຖະກິດມະຫາພາກ (ສິ່ງທີ່ ຕະຫຼາດຫຼັກຊັບ ຫຼື ຕະຫຼາດຫຼັກຊັບ ຂອງບໍລິສັດຄາດວ່າຈະມີ ) ເພື່ອສ້າງຄວາມສໍາພັນຂອງການເຊື່ອມໂຍງແບບເລັ່ງ. ການມີຄວາມເຂົ້າໃຈດັ່ງກ່າວຈະເປັນຕົວຊີ້ວັດຂອງການສົມມຸດຕິຖານກ່ຽວກັບການເຊື່ອມໂຍງລະຫວ່າງການປິດທະນາຄານທຸລະກິດແລະການປ່ຽນແປງທີ່ເກີດຂື້ນໃນສະພາບແວດລ້ອມດັ່ງກ່າວແລະຫຼັງຈາກນັ້ນ, ໂດຍອີງໃສ່ທິດສະດີການກະຈາຍທາງເສັ້ນ, ກໍ່ຈະສາມາດຄາດຄະເນການປ່ຽນແປງຕົວຊີ້ວັດເສດຖະກິດທີ່ເລືອກໄດ້.

ລະດັບຄວາມສໍາພັນລະຫວ່າງອັດຕາສ່ວນທໍາອິດຂອງການຄາດຄະເນແລະສະພາບແວດລ້ອມເສດຖະກິດມະຫາພາກ ປະກອບມີຕົວຄູນ correlation, ຖ້າວ່າມັນຢູ່ໃນໄລຍະຫຼືຈາກ -1 ຫາ +1, ແລ້ວພວກເຮົາສາມາດເວົ້າກ່ຽວກັບສາຍພົວພັນລະດັບແບບເລື່ອນລະຫວ່າງສອງຊຸດຂອງຂໍ້ມູນທີ່ແຍກຕ່າງຫາກ.

ສະພາບແວດລ້ອມເສດຖະກິດມະຫາພາກຂອງລັດສາມາດສະແດງໂດຍຕົວຊີ້ບອກຫລາຍຢ່າງ, ແຕ່ໃນປັດຈຸບັນພວກເຮົາພຽງແຕ່ສົນໃຈກັບບັນດາຜູ້ທີ່ມີຄວາມເຄັ່ງຕຶງທາງເສັ້ນກົງກັບຄວາມເປັນໄປໄດ້ຂອງການທົດລອງປະຈໍາປີເທົ່ານັ້ນສໍາລັບຄວາມບໍລິສຸດຂອງການທົດລອງ. ມັນຄວນສັງເກດວ່າສ່ວນໃຫຍ່ຂອງຕົວຊີ້ວັດດ້ານເສດຖະກິດອາດຈະມີຄວາມກ່ຽວຂ້ອງກັບຄວາມເປັນໄປໄດ້ຂອງການຄາດຄະເນອັດຕະໂນມັດປະຈໍາປີ, ແຕ່ວ່າຕະຫຼາດຫຼາຍທີ່ສຸດແມ່ນຈັດຢູ່ໃນແບບທີ່ບໍ່ມີປະໂຫຍດເຊັ່ນນັ້ນ,

ການວິເຄາະນີ້ອະນຸຍາດໃຫ້ພວກເຮົາລະບຸວ່າມີຄວາມສໍາພັນລະຫວ່າງເຫດຜົນແລະຜົນກະທົບທີ່ຊັດເຈນລະຫວ່າງຕົວຊີ້ວັດດັ່ງກ່າວເປັນຄວາມຄາດຄະເນປະຈໍາປີຂອງການຄາດຄະເນແລະສະພາບແວດລ້ອມເສດຖະກິດມະຫາພາກ. ດັ່ງນັ້ນ, ການປິດທະນາຄານທຸລະກິດແມ່ນພົວພັນກັບການຫຼຸດລົງຂອງຊັບພະຍາກອນແລກປ່ຽນເງິນຕາຕ່າງປະເທດໂດຍສະຖາບັນການປ່ອຍສິນເຊື່ອຂອງບັນດາປະເທດອື່ນໆ, ເຊິ່ງມີຜົນກະທົບຕໍ່ສະຖານະການລົງທຶນແລະເຮັດໃຫ້ການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງການປ່ອຍສິນເຊື່ອໃນປະເທດຂອງລັດຖະບານ.